ИГРА НА БИРЖЕ:

ТАНЕЦ СВОБОДНЫХ ДЕНЕГ

Деньги меняют свой облик. Когда-то они звенели золотыми монетами, потом перешли на шелестящий шепот бумажных купюр, а нынче сделались совершенно невидимыми. Деньги живут теперь не в сундуках, а в виртуальном пространстве. Очкарик, который, подслеповато щурясь, прожигает свою жизнь за жемчужным монитором компьютера, скажет вам: самые большие деньги – это те, которых не видно. Как бумажные банкноты вытеснили звонкую монету, так виртуальные деньги пришли на смену бумажным. Охота за электронными капиталами выглядит совсем иначе. Чтобы их добыть, нужны только собственные мозги.

В старину всё было куда поэтичнее. Поэт Бальмонт называл деньги “звенящими возможностями”, а министр Столыпин - “чеканной свободой”. Электронные деньги – новая субстанция, и люди не сразу нашли к ним подход. Но сегодня объем торгов на электронных биржах мира превышает 9 млрд. долларов в день! Скромного вида труженики ворочают там настоящими деньгами - абсолютно невидимыми и всемогущими.

Денег никогда не бывает достаточно. Как говорил миллиардер Поль Гетти: “Хотелось бы еще немного больше”. Деньги - символическая квинтэссенция энергии. На них держится вся наша цивилизация. Новые, великие сверх-деньги подобны эфиру или пране, свободно перетекающей в нашем подлунном мире. Их не стоит держать под матрацем - времена Кощея Бессмертного, похоже, миновали. Наступила эра, если угодно, эмансипации денег. Они требуют свободы передвижения. Иначе они чахнут и таят на глазах.

Итак, свободные деньги. Но что с ними делать? Все спрашивают друг у друга, во что бы такое их вложить? В чем хранить сбережения: в долларах, которые непонятно почему дешевеют; в евро, которые непонятно почему дорожают; или - в рублях, которые непонятно почему укрепляются, хотя инфляция продолжает поедать их с завидным аппетитом…

Если вы скептически относитесь к коммерческим банкам, а держать деньги под матрацем считаете и невыгодным и небезопасным, то, может быть, стоит самому заняться приумножением своих денег? Да, их надо растить, о них надо заботиться. Тем более, что теперь для этого есть новые возможности. Например, можно поместить свободные деньги в акции перспективных предприятий. Сегодня многие наши продвинутые соотечественники предпочитают жить не на зарплату, а на доходы. Согласитесь, есть разница. Впрочем, вложив средства в акции, не обязательно ждать выплаты дивидендов, а можно сыграть этими акциями на бирже, удвоив, а то и утроив свой капитал выгодной операцией. Вы сами решаете, какие акции купить, когда их продать. Вы - главнокомандующий своей армии ценных бумаг. Пусть, не очень многочисленной. Но именно вы командуете, куда направить батальоны бумажных солдат, какую крепость штурмовать и когда объявить перемирие, то есть выйти из рынка - с максимальной прибылью или - в крайнем случае - с минимальными потерями…

У фондового рынка - свои законы. Мировой океан виртуальных денег способен на неожиданные потрясения и бури. Там - своя метеорология и астрология, свои приливы и отливы. Всем движет невидимая рука рынка. Виртуальные денежные потоки ходят по поверхности планеты, подобно огромным атмосферным фронтам; то и дело возникают циклоны и антициклоны, ускорение в одном направлении, застой в другом… Логично предположить, что стоит лишь понять законы их передвижения, как получишь в свои руки несметные сокровища…

Это так. Однако необходимо знать правила игры: познать законы движения этих потоков, как атмосферных фронтов, научиться прогнозировать финансовую погоду. Короче говоря, изучить язык денег, по крайней мере, настолько, чтобы понимать его без словаря.

Домашняя биржа

Итак, если вы решили следовать принципу «деньги должны делать деньги», то первый шаг – это покупка акций. Это легко: множество брокерских контор предлагают свои услуги на российском фондовом рынке. И есть три вида бирж, на которых можно играть: фондовая биржа (регулярно действующий оптовый рынок ценных бумаг); валютная биржа, где играют на курсах иностранных валют; и товарная биржа.

Главное отличие рынка ценных бумаг от казино или от валютного рынка - в том, что на рынке ценных бумаг клиент покупает товар - акции. Этот товар не портится, не плесневеет, его можно оставить внукам. Валютный рынок отличается от этого кардинально тем, что там покупается не товар, а некие соотношения - в виде контракта, который дает вам “да” или “нет” на определенный период времени. Хорошо если это “да”, но по статистике это часто бывает и “нет”, с которым вы потеряете свои вложенные деньги. Легкое движение курса не в ту сторону, куда вы ожидали, выбрасывает вас из рынка. Игра в казино - это тоже процесс, ограниченный во времени - пока крутится рулетка.

А рынок ценных бумаг во времени не ограничен. Акции живут долго. И если вы сегодня купили акцию, и она начала падать, это не смертельно. Со временем вырастет. Главное, чтобы покупали вы не на последние деньги… Может быть, поэтому фондовые биржи привлекают наибольшее число участников. Ведь акций – великое множество, и цена на них часто колеблется. Поэтому, имея определенный опыт, можно успешно играть на разнице котировок в течение дня. Но как же это выглядит практически?

В кино мы видели не раз такую картину, напоминающую сумасшедший дом: толпа «белых воротничков» кричит и машет руками, делая непонятные знаки друг другу.

Так мы и представляли себе биржу. Особенно – в моменты финансовых потрясений характерна фигура брокера, прижимающего к уху сразу пять телефонных трубок, принимая указания от разных клиентов. Так оно всё и было. До поры до времени, пока не появился Интернет. С этого момента биржевая игра переместилась в виртуальное пространство.

То есть, заключив договор с брокерской конторой, держатель акций может, находясь у себя дома, следить за ходом торгов на дисплее своего компьютера. Заварить себе крепкий кофе и, не торопясь, ждать, когда ситуация на рынке изменится в его пользу. Перед игроком разворачиваются онлайновые котировки, вся текущая биржевая информация. В нужный момент достаточно щелкнуть мышкой, подавая своему брокеру заявку на покупку или продажу акций. Цивилизация породила феномен “электронной биржи” с электронными игроками и брокерами. Причем число игроков всё возрастает. Общение участников сделки здесь сведено к минимуму. Брокер просто проверяет остаток на счету клиента и выполняет его заявку на бирже, что занимает пару секунд.

Однако сетевые торги - рискованный бизнес. Предположим, сложилась сомнительная ситуация. Значительные ценовые колебания на электронной бирже происходят в течение нескольких секунд. У игрока просто не будет времени, чтобы набрать телефонный номер брокера для консультации. Впрочем, скорее всего, номер окажется занят… Вот когда придется решать судьбу своих денег самому. И – в считанные секунды. Но, нетрудно догадаться, у вашего брокера в этот момент скопятся десятки, а то и сотни таких клиентских поручений. И, когда очередь дойдет до вас, цена может измениться. Добавьте к этому сильнейшие перегрузки Интернет-каналов, да и компьютер может некстати зависнуть. А не компьютер, так сервер или что-нибудь еще: система не совершенна…

Возникает вопрос: нельзя ли играть напрямую, без посредничества брокера? Брокер здесь звено необходимое. В силу юридических и технических причин. Во-первых, с юридической точки зрения сделки на бирже заключают только профессиональные участники - члены Секции фондового рынка. Во-вторых, на ММВБ существует система шлюзов. И брокерские конторы подключаются к ММВБ посредством специального интерфейса-шлюза, позволяющего взаимодействовать с торговой системой биржи в режиме реального времени.

Человеку, решившему пуститься в спекуляции на ценных бумагах, остается выбрать одну из брокерских контор, установившую шлюз на ММВБ, и заключить с ней договор на брокерское обслуживание. После этого на компьютере «удаленного пользователя» установят клиентскую часть сертифицированной брокерской системы. Например, QUIK, “Альфа-Директ” или NetInvestor.

Выбрав надежного брокера, надо вложить свои деньги в высокодоходные и надежные активы. А дальше – вопрос только в том, насколько вы способны самостоятельно в режиме реального времени управлять своим инвестиционным портфелем. Или, может быть, лучше доверить управление капиталом брокерской конторе, с которой вы заключили договор? Или все-таки лучше самому? Ответы дает только опыт. Вот что рассказал Антон Климов, генеральный менеджер финансовой компании Эми Траст о людях, играющих сегодня в России на фондовой бирже:

«Им приходится выбирать между брокерским обслуживанием и управлением средствами. Брокерское обслуживание - это выполнение поручений клиента, а управление средствами - это действие брокера средствами клиента на фондовом рынке по собственному усмотрению. Хладнокровные люди, способные трезво оценивать ситуацию, идут на брокерское обслуживание, получив необходимые знания. Если же у человека неустойчивая психика, он склонен делать резкие движения, ему лучше доверить управление своим капиталом профессионалу. Хотя именно такие люди всегда переоценивают свои возможности.

До финансового кризиса рынок был более или менее в нормальном состоянии. Создалась прослойка людей, которые играли на рынке ценных бумаг, имея адекватные представления о работе с акциями; брокерам с ними было легко работать и находить общий язык. После финансового кризиса поток таких клиентов иссяк. И теперь на рынок ценных бумаг пришли игроки, которые практически ничего в нем не понимают.

Мотивации у них две: заработать денег и «разогреться», как они это называют. В эмоциональном смысле. Но рынок ценных бумаг - не казино. Многие поначалу говорят, что хотят только заработать. А потом их увлекает сам процесс и эмоции вокруг. Основная идея заработать денег как-то растворяется. Они увлекаются, полагая, что с каждым неудачным входом в рынок у них становится больше опыта, а если у них больше опыта, они заработают больше денег. Но почему-то процесс идет в обратную сторону и, как правило, самые «опытные» люди на рынке ценных бумаг получаются самыми бедными…»

Кардиограмма рынка

Опытные игроки на фондовом рынке подобны серфингистам в мировом океане ценных бумаг. Они скользят легко и безошибочно вверх и вниз по волнам рынка акций, предугадывая опасности и ловко избегая их. Вникая в прошлые колебания курса, эти финансовые астрологи предсказывают будущее. Они знают, что означают иероглифы на мониторе компьютера. Более того - они могут угадать с большой степенью вероятности, какой иероглиф нарисуется.

За последние два года промышленное производство в России растет. При этом цены на акции российских компаний явно занижены. Так что, похоже, сейчас удачное время для вложения денег в “голубые фишки”… Так называют наиболее стабильные, крупные и перспективные компании России: РАО ЕЭС, “Лукойл”, “Ростелеком”, “Сургутнефтегаз”, “Мосэнерго”, “Сбербанк” и другие. Играя на акциях этих предприятий, самые удачливые клиенты из числа физических лиц, сумели за полгода увеличить свой капитал на 120% годовых. Впрочем, везет не всем…

Но как же возможно предсказать колебания курса акций? Ведь даже если знать колебания курса за предыдущие годы, можно ли на основании прошлых комбинаций предположить, куда пойдет рынок? Опытные брокеры говорят молодым: надо всегда играть, следуя за рынком, и никогда - против. Только безумец может бросать вызов океану ценных бумаг. Наоборот, вписавшись в его течение, можно неплохо заработать. Например, рынок идет вверх, играй ни повышение, падает - на понижение. Главное – быстро и верно среагировать. Есть игроки, которые видят, что курс падает, но упрямо выходят со своей жалкой тысчонкой, играя “вверх”. Это примерно то же, что ехать на велосипеде по встречной полосе. Будь то его личные деньги, или деньги клиента - они пропали. Коллеги пожимают плечами: “Эдипов комплекс…” Но, даже, решив следовать за рынком, попробуй-ка угадать, куда он пойдет.

Для этого есть технический анализ, исследующий колебания цены на акции разных компаний. Зачатки технического анализа появились в Нидерландах в XVI веке. Главный принцип здесь: рынок обладает памятью о прошлом движении цены. И если она движется вверх или вниз, то это будет длиться до определенного момента. В сущности, работа игрока сводится к умелому предсказанию будущего. Нетрудно догадаться, что, как только практику Технического Анализа довели до совершенства, его стали развенчивать. В прошлом веке возникла Random Walk Theory. Эта теория утверждала, что существует некая объективная цена продукта, а все колебания хаотичны и бессмысленны. Поэтому вся прошлая информация бесполезна. Последователи этой теории, выкинув к чертовой матери все биржевые графики, сделали ставку на обладание внутренней информацией, то есть на шпионаж. На помойку прошлое, надо знать сегодняшнюю ситуацию! Подкупленные уборщицы потрошили корзины для бумаг в разных банках в поисках секретных документов (машины для их уничтожения еще не были в ходу)… Ни один скифский курган кладоискатели не трясли так, как эти несчастные мусорные корзины. Информация правит миром. Она куда дороже золота!

Сегодня на мониторах биржевых аналитиков непрерывно рисуется сложнейшая кардиограмма рынка. Игра идет не только на реальной экономической ситуации, а на эмоциях и психологии биржевых игроков. А число их растет – Интернет сделал торги доступными многим. Новичку надо овладеть сложным искусством: суметь влиться в виртуальную толпу игроков, почувствовать настроение толпы и успеть вовремя выйти из нее. Правила здесь у каждого свои. Опытные брокеры работают по принципу: “Покупай на ожиданиях, продавай на новостях”.

Психология говорит: люди в массе своей порывисты. Толпе свойственно слишком бурно реагировать на новости. Только представьте себе, что случится, если в свежих теленовостях прозвучит авторитетное мнение о грядущем банкротстве какой-нибудь значительной компаниии! Десятки тысяч участников игры запаникуют, и рынок поведет себя, как испугавшаяся лошадь, метнувшаяся в сторону и сбросившая жокея. Испуганные трейдеры создадут на бирже мощный поток. И ко вновь образованному движению примкнет огромная масса мелких частных инвесторов. И они, сами того не подозревая, будут толкать рынок еще дальше.

Результаты такого “перереагирования” имеют конкретное денежное выражение. Хорошая новость взвинчивает цены (как правило, ненадолго), а плохая снижает их. Поэтому, получив плохие новости, надо как можно скорее продать акции: ведь сейчас возникнет паника, и вы скупите по дешевке гораздо больше акций, чем продали. А через какое-то время они начнут дорожать у вас «в руках»… Ну а покупать акции лучше, естественно, при хорошей инвестиционной погоде.

От чего же зависят все эти взлеты и падения, то есть - курс акций? Сильнее всего на движение рынка влияют экономические и политические новости, высказывания политиков, цены на нефть и, конечно, внутренняя информация компаний, строго говоря, являющаяся коммерческой тайной…

Разобраться в этом океане информации помогают прогнозы и обзоры аналитиков – гуру фондового рынка. Анализировать сложившуюся конъюнктуру лучше с помощью мощных аналитических программ, например, MetaStock или TradeStation. Естественно, все профессионалы обладают такими программами. Клиенты обзавелись такими системами на 20 - 30 процентов. Остальные работают по наитию, руководствуясь своими эмоциями, или - по обрывочным сведениям, почерпнутым из интернета и прессы, как раньше - по газетным вырезкам. Причем многих подводит излишнее доверие к печатному слову. Чем выше уровень клиента, тем больше он работает с графикой, меньше доверяя средствам массовой информации. Потому что СМИ могут давать в день по нескольку сообщений противоположного характера. Профессионалы прекрасно это понимают, и знают, как реагировать. А среднестатистического клиента это пугает и заставляет метаться в разные стороны…

А что же брокер, спросите вы. Нет, он не обязан водить клиента за руку. Если клиент начинает делать безумные вещи со своими деньгами, брокер все равно должен выполнять его заявки. Если речь идет о брокерском обслуживании, то брокер – робот. Он просто не имеет права влиять на клиента. Это все равно как шофер такси взялся бы вам советовать не ехать в аэропорт, а лучше отправиться за город. Впрочем, брокер должен оповестить клиента о последствиях неправильных действий. Он просто обязан сказать клиенту, что, если вы сделаете такое-то действие, ваш пакет за бесценок уйдет в рынок. Но рассуждать с клиентом, что “знаете, вы зря сейчас покупаете, мне кажется, что рынок будет падать”, брокер не имеет права. Потому что если вдруг брокер ошибется… Как известно, человеку свойственно хорошее забывать, а плохое помнить. Поэтому брокер держит разумный нейтралитет. К тому же иные клиенты могут быть гораздо осведомленнее брокера. Например, знать, что завтра произойдет с той или иной компанией…

Вообще самое рациональное поведение начинающего игрока сводится к правилу «купил и держи». И пока не будет прибыли, вообще не продавай. Но тоже надо знать, что и где покупать. При этом вариантов глупости всегда больше, чем вариантов ума. Может быть, потому что логический путь - один. А нелогичных много. Между двумя точками можно провести прямую и притом только одну, а вокруг напетлять - сколько угодно.

Алекс Николин